8、基本面分析详解

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除了经济数据，还有一些影响市场的基本面因素。 其中最关键的要数货币政策，即中央银行的决策和行为。 货币政策中最为关键的一个环节莫过于利率。 央行上调利率，相关货币的收益率提高，投资者和交易者买入，货币升值。 如果下调利率，货币则通常会贬值。

货币政策中的另一个重要手段就是量化宽松，即 QE。 量化宽松本质上就是通过增加货币供给刺激经济。更多的货币会使相应货币贬值，但通常利好指数和大宗商品。 反之，收紧量化宽松则会利好货币，但会给许多其他品种带来消极影响。

央行的会议纪要、相关人员的发言也是差价合约（CFD）市场的重要影响因素，因为相关人员通常会给未来政策的走向提供线索，或发表对于经济局势的判断。 央行相关人员中，主张放松货币政策的通常被称为"鸽派”，而希望收紧并限制量化宽松的则称为“鹰派”。

政府也是一个国家经济是否强健的另一个主要因素。 如果政府软弱、无能，该国货币通常也会疲软；而一个强健、稳定、有效的政府一般也会使该国货币走强。 交易者的主要政治关注点是选举，因为市场通常有其“理想的”领导人选或政党。 如果“理想”人选胜出，一般就会利好相关货币和指数。

国际关系对于许多品种也是不可忽视的一个关键层面。 其中中美贸易关系最为突出。当然，任何贸易关系在相应国家的经济、货币和指数方面，都可能扮演着关键角色。

要把握上述所有因素的最新动向，判断未来路径，就要阅读新闻。 您可以阅读一般的金融新闻，如《卫报》的商业版块，尤其是其每日实时报导、商务实时报导。当然也有各种其他网站，从差价合约市场的角度分析金融、政治和其他新闻，如 Exness 教育中心提供的相关解析。

许多金融品种也有相关性，也就是在价格上有联系。 其中最为显著的就是石油和加元，两者之间存在直接关联：石油价格上涨，加元通常也随之上涨。 当然也存在负相关，如日元和 JP225。

这些相关性背后往往有各种大量的原因，不过通常都与一个国家大量出口或进口与之相关的大宗商品有关。 其中矿产、铁矿石和澳元如此；石油和加元亦是如此。

如上文所述，可以通过阅读金融新闻持续追踪任何的关联品种。 此外，也可以通过利用交易平台上所选的图表进行比较，决定品种关联性的强弱。

请牢记，品种关联性、政治和央行等因素不代表差价合约市场中的所有因素。 一般我们不建议您仅凭基本面分析就进行交易；相反的，技术分析始应终处于首要关键位置。 学习本章节的最后一课，了解如何结合使用技术面和基本面分析。

实践

在开始下一课前，请先将所学的知识付诸实践。

在您所选的交易平台上打开模拟账户，尝试根据上文一些示例进行交易：

如果某央行即将举行会议，尝试观看新闻发布会直播，并根据与会者的发言进行交易。

与此同时，还可以逆主流趋势交易，但要小心，也不可完全忽略趋势。

如：假设近期欧元相对于美元走强，但欧洲央行计划降息或扩大量化宽松，您可以在模拟账户上卖出欧元/美元。

如果您观察到 USOIL 走强，则可尝试卖出 USDCAD.

您也可以留意经济数据。 如果美国能源署原油库存量周报显示库存油量下降，可以尝试卖出 USDCAD 和/或买入 CADJPY。

大胆尝试，多加研究，就有可能发现鲜为人知的关联品种。